Risco Sacado: O Que é e Como Funciona

Você já ouviu falar em risco sacado? Se você é empresário ou trabalha no setor financeiro, esse termo pode ser mais familiar do que imagina. O risco sacado é uma ferramenta financeira que pode trazer inúmeros benefícios tanto para o sacado quanto para o cedente. Vamos explorar mais a fundo o que é, como funciona e para que serve essa prática, além de suas vantagens e exemplos de aplicação.

O Que É Risco Sacado?

risco sacado

O risco sacado é uma operação financeira onde uma empresa (cedente) antecipa o recebimento de suas vendas a prazo, transferindo o risco de inadimplência para uma instituição financeira. Portanto, a empresa vende seus recebíveis (títulos de crédito) para um banco ou uma financeira, que assume o risco de não pagamento por parte dos clientes (sacados).

Como Funciona o Risco Sacado?

O processo é relativamente simples. A empresa cedente vende seus produtos ou serviços a prazo e emite um título de crédito, como uma duplicata ou nota promissória, para o cliente (sacado). Em vez de esperar o prazo de vencimento para receber o pagamento, a empresa cede esse título a uma instituição financeira, que antecipa o valor, descontando uma taxa de juros e outras possíveis tarifas.

Dessa forma, a partir desse momento, a responsabilidade pelo recebimento do valor devido passa a ser da instituição financeira. Se o cliente não pagar, o risco é da instituição, e não mais da empresa cedente.

Para Que Serve o Risco Sacado?

O risco sacado serve principalmente para melhorar o fluxo de caixa das empresas. Ao antecipar o recebimento de suas vendas a prazo, a empresa consegue ter acesso a recursos financeiros de forma mais rápida, o que pode ser crucial para a manutenção das operações, investimentos e crescimento do negócio.

Vantagens e Desvantagens do Risco Sacado

Benefícios Para o Cedente:

Melhoria no Fluxo de Caixa: A empresa recebe o valor das vendas de forma antecipada, o que pode ser vital para a gestão financeira.
Redução de Riscos: A empresa transfere o risco de inadimplência para a instituição financeira.
Facilidade de Gestão: Menos preocupação com a cobrança de clientes, permitindo foco em outras áreas do negócio.

Benefícios Para o Sacado:

Prazo de Pagamento: O cliente continua com o prazo original para pagamento, sem alterações.
Manutenção de Relacionamento: O cliente mantém um bom relacionamento com o fornecedor, que pode oferecer melhores condições de pagamento.

Desvantagens

Embora o risco sacado tenha muitos benefícios, como já mencionado, também existem algumas possíveis desvantagens:

Custos Financeiros: A instituição financeira que antecipa o valor dos recebíveis cobra uma taxa de juros e possíveis tarifas pela operação. Dependendo das taxas, isso pode reduzir a rentabilidade da venda.
Dependência: Em alguns casos, as empresas podem se tornar excessivamente dependentes do risco sacado para manter o fluxo de caixa, o que pode ser problemático se as condições de crédito se tornarem menos favoráveis ou se a instituição financeira decidir parar de comprar os recebíveis.
Seleção de Clientes: Algumas instituições financeiras podem não estar dispostas a assumir o risco de inadimplência de todos os clientes de uma empresa. Por isso, pode haver uma limitação a utilidade dessa prática para algumas empresas.

Quando recorrer ao Risco Sacado?

Se você ainda está em dúvidas, veja alguns exemplos de situações em que o risco sacado pode ser especialmente útil:

Necessidade de Melhorar o Fluxo de Caixa: Se uma empresa está tendo problemas de fluxo de caixa e precisa de acesso rápido a recursos financeiros, o risco sacado pode ser uma solução eficaz.
Alta Inadimplência: Se uma empresa tem uma alta taxa de inadimplência entre seus clientes, o risco sacado pode ajudar a empresa a transferir esse risco para uma instituição financeira.
Expansão ou Investimento: Se uma empresa está planejando expandir suas operações ou fazer um investimento significativo e precisa de recursos financeiros para isso, o risco sacado pode ser uma maneira de obter esses recursos mais rapidamente.
Condições Favoráveis de Crédito: Se as taxas de juros e as condições de crédito são favoráveis, o risco sacado pode ser uma maneira eficaz de antecipar o recebimento de vendas a prazo

Risco sacado na indústria

Se você é um gestor industrial e ficou curioso sobre a possibilidade, saiba que o risco sacado pode ser aplicado em qualquer segmento, incluindo o industrial. As empresas industriais, assim como outras, muitas vezes vendem seus produtos a prazo e podem se beneficiar dessa alternativa para melhorar o fluxo de caixa.

Por exemplo, uma empresa industrial que fabrica equipamentos pode vender seus produtos para outras empresas com pagamento em 90 dias. Para evitar a falta de capital de giro e financiar a produção, a empresa pode ceder suas notas promissórias para uma instituição financeira, que antecipa o valor.

Desta forma, a empresa industrial consegue manter seu fluxo de caixa saudável e continuar produzindo, sem se preocupar com a inadimplência de seus clientes.

Risco Sacado: Caso Lojas Americanas

A Lojas Americanas é uma das maiores redes de varejo do Brasil. Nos últimos anos, a empresa enfrentou dificuldades financeiras e utilizou o risco sacado como uma estratégia para manter seu fluxo de caixa. Aqui está um resumo da situação:

Emissão de Duplicatas: A Lojas Americanas emitiu duplicatas para antecipar recebíveis. Isso significa que a empresa vendeu suas duplicatas para bancos em troca de dinheiro imediato, comprometendo-se a pagar esses valores no futuro.

Impacto no Fluxo de Caixa: Essa prática ajudou a empresa a manter um fluxo de caixa positivo em períodos de baixa liquidez, permitindo que continuasse suas operações e investimentos.

Riscos Envolvidos: Embora tenha proporcionado liquidez imediata, o risco sacado aumentou o endividamento da Lojas Americanas. A empresa ficou exposta a juros elevados e à necessidade de rolar suas dívidas constantemente.

Crise Financeira: Em 2023, a Lojas Americanas entrou em uma crise financeira severa, revelando um rombo bilionário em suas contas. Sendo assim, parte desse problema foi atribuído à má gestão do risco sacado e à falta de transparência nas suas práticas contábeis.

Lições Aprendidas

A história da Lojas Americanas com o risco sacado serve como um alerta sobre os perigos do uso excessivo de crédito de curto prazo sem uma gestão financeira rigorosa. Portanto, é essencial para qualquer empresa:

Transparência Contábil: Manter práticas contábeis claras e transparentes para evitar surpresas desagradáveis.

Gestão de Dívidas: Monitorar e gerenciar o endividamento para garantir que a empresa possa cumprir suas obrigações financeiras.

Planejamento Financeiro: Ter um planejamento financeiro robusto para evitar a dependência excessiva de crédito de curto prazo.

Conclusão

O risco sacado é uma ferramenta poderosa para empresas que buscam melhorar seu fluxo de caixa e reduzir riscos financeiros. Ao transferir o risco de inadimplência para uma instituição financeira, a empresa consegue focar em seu crescimento e operações, enquanto o cliente mantém suas condições de pagamento.

Portanto, se você ainda não considerou essa opção, talvez seja hora de explorar como o risco sacado pode beneficiar seu negócio.

💡 Continue lendo outros conteúdos que você também pode se interessar